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机构清一色看多节后行情 问题来了:明天买什么?

机构清一色看多节后行情!问题来了,明天买什么?

汪友若

农历新年首个交易日市场会如何表现?

春节长假期间,全球资本市场风险偏好抬升,股市和大宗商品集体大涨。同时,国内经济运行平稳,长假期间消费数据颇有亮点。因而机构最新观点一致认为,A股节后“红包行情”或成大概率事件。

平均回报率达4%?

春节假期,外围市场普遍飘红:美股三大指数均创历史新高;日经225指数突破3万点,创近30年以来高点;在全球复苏缓慢推进和原油供应收紧的双重作用下,油价大幅上涨……

对于A股,国信证券燕翔策略团队统计了过去21个年度春节前后市场价格平均走势情况,认为春节后A股市场上涨概率较大且有一定持续性。在过去的21年里,春节开盘后1周(5个交易日)和1个月(22个交易日),上证综指分别有16次、14次上涨,上涨概率分别为76%、66%,节后股市上涨的概率更高一些。

量化来看,国信证券以每年节前倒数第23个交易日收盘为基期,对上证综指的走势进行标准化,基期对应的基点为100点。国信证券的统计显示,春节开盘后,其构建的市场价格指数走势会一路上扬,从节前收盘时的101.0点一路升至节后第18个交易日的104.9点,而后才会有所回落。即平均统计看,节后20个交易日的平均回报率约在4%左右。

机构清一色看多节后行情

中信证券秦培景策略团队表示,充裕的市场流动性将推动A股延续慢涨:首先,基金新发规模依然较高,市场流动性“新旧置换”带来了前期的极致分化;预计节后至季末新发基金规模在2000亿元以下时,市场风格会从分化转向均衡。其次,美国新一轮财政刺激最快有望在3月落地,美联储有望维持宽松货币政策,海外资金风险偏好提升,外资将持续流入。最后,市场对国内流动性的预期已充分修正,对宏观流动性的敏感度降低;同时,国内经济运行平稳,且长假期间消费数据颇有亮点。

国泰君安证券陈显顺策略团队表示,对节后A股行情保持乐观态度,预计沪指将在3450至3700点区间震荡。对于市场结构,国泰君安作出三点判断:第一,看好赔率、胜率双高的全球原材料周期;第二,绩优蓝筹仍是下阶段的交易方向,可积极布局非抱团绩优蓝筹,尤其是高景气的全球定价周期品与中游制造业;第三,南下投资港股仍是时机。

海通策略荀玉根团队表示,市场将进入基本面和情绪面驱动的牛市第三阶段。在风险方面,荀玉根认为,历史上牛市期间出现的幅度在10%以上的调整源于基本面或政策面变化。最近三轮牛市均出现过4次,而本轮牛市中已出现两次。截至目前,1月下旬的小调整已经结束,暂时未见大调整的相关信号。

节后买什么?

中信证券建议关注前期极端分化行情下被错杀的中等市值细分行业龙头。可坚持配置“五大安全”领域中高性价比品种,包括国防安全(军工)、科技安全(消费电子、半导体设备、信息安全),粮食安全(种植链)。同时可关注重点受益于通胀预期上升的有色、化工、农业板块。另外,建议继续强化对港股的战略增配,方向包括互联网龙头、电信运营商、教育等板块。

广发证券戴康策略团队表示,第三波顺周期行情已经确立,年报业绩报告超预期将继续强化涨价顺周期以及科技板块的表现。截至2月16日,年报业绩(预告)发布率达53.5%。结构上,年报业绩(预告)增长提速的行业主要集中在TMT(光学光电子、视听器材、计算机设备、计算机应用)和周期(金属制品、化学制品、高低压设备、电源设备)。

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